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用”屌丝”的身份做投资
2014-07-29 17:24:54 消息来源:91手册
      上个月Nicko在珠海参加架桥投资年会的时候被“要求”上台进行一次投资经验的分享。年会前抽了点时间反思和回顾这两年早期投资的一些感受和体会,于是便有了这篇如此“屌丝”的文章。在这里分享给大家,希望同行朋友拍砖,非同行看看热闹就好。


  为什么要用这么一个低俗的标题呢?其实大家猜猜就知道,Nicko无非想让大家更接地气,更加接近创业者。当然,也不是说大多创业团队是屌丝,只是他们中的大多数跟投资人比起来比较屌丝罢了。


  首先,跟大家分享一下屌丝和高富帅的主要特征。如下图所示,谁是高富帅,谁是屌丝一目了然。


  高富帅:钱多、UI好、出身好、自尊心强。


  屌丝:接地气、弹性足、安全系数高、空间大。


  相信大家都会认同我以上的几点总结,其实无非想说明的是:越是有钱的投资机构、投资人,在早期投资这件事儿上的灵活性反而越差。相反,屌丝一点的投资机构投资人在项目筛选上、议价能力上、收益回报率上都会相对的好一些。那么如何用屌丝的身份去做投资呢?首先我整理了以下八点建议:


  抛弃光环、优越感


  很多知名投资机构的从业者多多少少头上都会有光环和优越感,其实你应该更加的勤奋努力创造业绩,因为机构知名不代表你知名,机构业绩好不代表你业绩好。反而有的时候机构知名度太高对于创业者来说还存在一种高不可攀的感觉。


  不停学习、提高


  我相信90%以上做投资的朋友以前都不是学这个专业的,当然,在学校里面也没有专门学投资的课程吧?很多时候一个投资行业从业者的能力都是靠在这个行业里的经验和积累。互联网时代天天都在变化,更何况移动互联网时代,每天都会有新的产品新的模式出来。只有不停的学习和提高才能让你与创业者同行,至少你比他们知道的更多,才能有更好的说服力。


  混小圈子赚大钱


  很多同行朋友平时喜欢参加各式各样的行业会议,规模越大约喜欢。原本以为多拓展拓展人脉和项目,其实这么做效率并不高。真正好的项目和人脉也不是在这种千人大会里拓展的。相反的,参加一些小范围、小圈子的聚会和交流,更加直接具体的对接,效果会更好。


  先手艺后管理


  这个话是我平时经常跟创业团队讲的,很多时候大家都喜欢终有一天可以坐在办公室里吹吹空调,指挥下面的人去干活。其实所有的管理者都不是天生就做管理的,都是先练就一身好手艺,慢慢的变成领导人物。不要自身的本领都没练好就开始管人。


  勤奋+勤奋+勤奋


  这里我为什么用了三个勤奋,我原意是希望大家若希望在这个行业里出类拔萃做出点成绩的话,一定要比别人多200%的勤奋。投资这个行业里勤奋的人很多,因为这是一份高风险高回报的职业。当你的天赋和机会跟人家差不多的时候,只有靠付出更多的时间来创造出多那么一点点的成功率。如果大家和我一样一年看几百个项目,基本上80%的团队都亲自面谈,最后精挑细选。平时多花时间做投后,我相信努力一定不会白费。


  脸皮无限厚


  脸皮厚不一定是屌丝必备的特征,但一定不是高富帅所拥有的特质。曾经我碰到过各式各样的创业者创业团队,有谈好反悔的,有死活不想融资的,有为了一点点估值差价拖好几个月的,形形色色什么奇葩都有。但做投资,遇到好的项目一定要练就脸皮无限厚的本事,最后我相信,结果都不会差。


  精打细算过日子


  我经常碰到这么一种情况,我谈的项目最后被别的机构或个人抢了。其实这样的事情也挺无奈的,但难以避免。从创业者的角度来看,很现实的问题,谁钱多就给谁投。从投资人的角度来说,当然性价比越高越好。没办法,很多人傻钱多的机构,早期投资恰恰不能这么去玩。既然是早期是天使,钱给够就行,也不是一味的压价。同样的项目,200万就足够产品研发和推广的费用,何必要投300万400万?钱多也未必是好事,对于团队来说会普涨成本,本来只够做一个项目变成同时做两个。投资人也一样,即使钱是募来的也应该精打细算,投资回报才会更高。


  满足感及归属感


  在各大机构里面做投资经理的应该是最多的,他们大多只是负责扫街去拓展项目,顶多再做做项目跟进,很多时候项目的谈判,DD和决策他们是没法参与的,就算全程参与或经手的案子也寥寥可数,那其实很难有所谓的满足感。至于归属感,我相信很多投资机构并没有设立完善的跟投机制,那这些投资经理也好,项目经理也好对经手的项目哪有什么归属感呢?不过话说回来,满足感可以自己给自己,参与也好,经手也罢,有好的案例出来都是一种口碑的提升。归属感嘛,多与被投企业走得近些,说不定哪天投着投着把自己也投进去了。


  跟大家分享完我的“屌丝”投资论以后,接下来跟大家分享一下我在早期投资这个领域里面的六点体会。


  快


  我的前老板,中国著名的天使投资人曾李青经常挂在嘴边的话,“天下武功唯快不破”。其实很现实的说明了一个问题,在早期投资里面想要更有竞争力,从项目拓展到谈判决策,从尽调到签订协议打款等等各个流程都尽量做到“快”。当然,这里的快也是相对的,没有绝对的快。盲目的追求速度而忽略了流程和客观判断也是不可取的。


  接地气


  这个词我是这两年才学会的,以前似乎不这么说。所谓的“地气”其实在英语里面我的理解是Local,那“接地气”应该就是Localization了。看你怎么理解,做早期投资,更多时候让自己更Local一点,跟创业者打成一片,甚至让他们觉得你不是纯粹的投资人。与他们的距离越近,对项目的判断和把握就会越好。他们对于这样的投资人自然会比较信任和感觉靠谱。无谓的光环和优越感在你还没成为大佬之前是很没必要的,别忘了,现在所谓的大佬也曾经是他们中的一员。


  敢于试错


  曾经多次跟同行别的机构朋友聊天时聊起我们投的某某项目当时他们也看过,就是没敢投,现在后悔莫及等等的话。我当时就反问到:“你为什么没投呢?”。投资不是一门科学,它是一门艺术。在艺术领域,大胆尝试和创新才会出现大作。特别是早期,对于那些“骨骼惊奇”的项目,在你质疑它并担心风险的时候,也许他就是未来的武林高手呢?哪个成功的投资人投资机构没有那么一些惨痛的教训呢?相信坚持敢于试错的态度,未来上千倍回报的案子也许就是出自这里。


  组合投资


  这里的组合投资有两层含义。其一是投资的标的为组合,其二是投资的方式做组合。什么意思呢?有些投资机构觉得某个热点有机会就一味的撒,最后被投企业重复性太强,其实是没有太大意义的。拿手游来说,从整个手游产业链来布局,投几个精品研发团队,再结合发行、运营、手游媒体甚至广告平台等等,这种投资组合有很好的协同效应,被投企业自然会发展得比较好些。而投资方式组合的意思是,举个栗子,一个早期基金,全部钱都拿去投天使了,也是相当愚蠢的一件事情。本身投资就是一个概率的游戏。倘若拿20%做做种子期孵化或项目跟投,60%做天使,20%做做小A轮甚至A轮跟投,这样相对单一的投资风险会低些,成功几率会高些。


  三个臭皮匠


  过去在拓展项目和接触团队的时候,我都喜欢团队作战,至少是两人以上。因为毕竟自己一个人单打独斗,很多时候会有判断错误或看法偏向的问题。俗话说得好:“三个臭皮匠,顶一个诸葛亮“,何况你我都不是料事如神的诸葛先生。集合团队的智慧,在看案子的初期就做好了基本的判断和调研,后面结合分析师的数据分析和各方面的尽调,我相信风险会降低许多。而且有时候团队出击,成功率也高些,议价能力与谈判能力也会有优势。即使你个人能力再强,也不是放大自己,忽视团队的力量。


  从产品投资到运营投资


  前年年底手游开始火的时候,我开始布局投手游研发团队。去年年初在北京投了三个CP。时至今日,两个月入千万,其中一个接近5000万,另外一个转型做海外游戏发行,也刚刚拿了某上市公司2000万的战略投资。可以这么说,过去是迅速掌握市场先机,寻找优秀研发公司,结合市场趋势还是很有机会的。但目前来说,仍然一味的投产品投CP机会就不多了。识时务者为俊杰,成功起来的手游公司都会面临强研发到强运营的这个过程。未来这两年手游投资这里的机会应该是从产品投资转化成运营投资。一个强运营的团队会比强研发的团队更有投资价值。同理,在寻找投资标的物的时候,你应该看清楚这个团队在产品运营方面的能力与资源,单一的产品研发能力,其实已经不太具备核心竞争力了,除非他是行业内比较知名的游戏制作人。


  接下来跟大家分享一下我的几点投资策略,希望对大家有所帮助


  在金枪鱼群中去寻找蓝鳍金枪鱼


  别在茫茫大海里面做海底捞针的事情,找准鱼群,快速出击,选肥而美的。


  专业人做专业事


  术业有专攻,别一揽子事都自己做了,该用到技术去咨询技术男,该用到商务去骚扰商务妹子。


  小伙伴们


  一个人时间和精力有限,如果有一帮小伙伴们帮你,你就会轻车熟路。具体例如建立与别的投资机构、投资人合作,与创业成功者合作,互通有无,无论是项目还是资源人脉等。


  组团刷BOSS


  当你经手的项目达到一定数量的时候,各种的需求和困难就出来了。基本上都是要资源要人脉的,这个时候作为投资方来说应当有一定的优势。所以集合需求组团去刷各个平台老大,刷渠道资源,刷人脉,刷脸等等等等,这么做既能帮助被投企业解决问题,又能节省成本。


  投后论英雄


  很多时候,同样质量的项目,有些就发展得不错,而有些就发展得不行。投钱这个事情其实大部分人都能做,钱投出去之后的事情就真正考验一个投资人及投资机构的能力了。在我看来,一个项目的成功与否,投后起码占一半以上的因素。投后包括哪些内容,到底怎么做,我就不细说了,发一张图给大家参考参考。


  最后,也要帮高富帅们正下名,其实高富帅投资人和投资机构还是有很多优势的。倘若创业者可以用高富帅的身份去创业,相信也会有意想不到的成绩。给大家讲一个故事做个结尾,顺便留个微信公众号:nickodigest和邮箱:nicko@successcapital.cn,希望未来有机会可以与大家学习交流探讨。


  据一个投资专家说,高富帅成功秘诀就是:没钱时,不管多困难,也不要动用投资和积蓄,压力使你找到赚钱的新方法,帮你还清账单。这是个好习惯。性格形成习惯,习惯决定成功。预祝大家无论是创业还是投资都能取得成功!